Маржинальна торгівля криптовалютами надає трейдерам можливість значно збільшити свої доходи коштом позикових коштів, однак вона також пов'язана з високими ризиками. Одним із ключових аспектів маржинальної торгівлі є вибір між ізольованою маржею і крос-маржею, двома різними підходами до управління капіталом і ризиками. Розуміння їхніх відмінностей і особливостей є критично важливим для ухвалення обґрунтованих рішень та ефективного управління торговим рахунком.
Що таке маржинальна торгівля
Перш ніж заглибитися в відмінності між ізольованою і крос-маржею, важливо зрозуміти, що таке маржинальна торгівля. Маржинальна торгівля дозволяє трейдерам позичати кошти у брокера або біржі для збільшення своєї позиції. Це може збільшити потенційний прибуток, але також збільшує ризик збитків.
Маржинальна торгівля надає можливість використовувати позикові кошти для відкриття більших позицій, ніж це було б можливо з використанням тільки власних коштів. Залежно від політики біржі або брокера, трейдери можуть запозичувати різну кількість коштів, що зазвичай виражається у формі коефіцієнта (наприклад, 1:10, 1:20 тощо). Хоча це дає змогу потенційно збільшити прибуток, важливо пам'ятати, що й ризики також збільшуються.
Ізольована маржа
Ізольована маржа являє собою стратегію, за якої певна кількість маржі ізолюється для конкретної позиції. Якщо ринок рухається проти трейдера, збитки обмежуються тільки ізольованою маржею, не зачіпаючи решту капіталу на рахунку.
Переваги ізольованої маржі:
-
Контроль над ризиками: Збитки обмежуються тільки маржею, виділеною для конкретної позиції. Це дає змогу трейдеру обмежити максимальні втрати й уникнути ризику втрати всього капіталу на рахунку.
-
Гнучкість: Трейдери можуть ізолювати певні суми для різних позицій, що дає змогу точніше управляти ризиками. Наприклад, трейдер може виділити меншу суму маржі для більш ризикованих позицій і більшу суму для більш впевнених.
-
Простота управління: Легше відстежувати ризики та прибуток для кожної окремої позиції. Трейдер може бачити, які позиції приносять прибуток, а які збиткові, і ухвалювати рішення про закриття або коригування позицій.
Недоліки ізольованої маржі:
-
Обмежені можливості: Якщо позиція йде в мінус, ізольована маржа може бути ліквідована швидше, ніж якби використовувалася крос-маржа. Це відбувається тому, що збитки покриваються тільки ізольованою маржею, і щойно вона вичерпана, позиція закривається.
-
Неефективність використання капіталу: Потрібно більше капіталу для підтримки декількох ізольованих позицій. Це може призвести до того, що частина капіталу буде неефективно використовуватися, залишаючись заблокованою для підтримки маржі.
Вас може зацікавити: Розбираємося в Принципі Доказу Частки (Proof of Stake)
Крос-маржа
Крос-маржа використовує весь доступний баланс на рахунку для підтримки позиції. Якщо ринок рухається проти позиції, збитки покриватимуться всім доступним капіталом на рахунку, що зменшує ймовірність ліквідації позиції.
Переваги крос-маржі:
-
Ефективне використання капіталу: Весь капітал на рахунку використовується для підтримки позицій, що зменшує ймовірність ліквідації. Це дає змогу трейдеру утримувати позиції довше, навіть за значних коливань ринку.
-
Більше можливостей для утримання позицій: Позиції можуть утримуватися довше, оскільки збитки покриваються всім доступним капіталом. Це особливо корисно у волатильних ринках, де тимчасові збитки можуть бути компенсовані подальшими рухами в потрібному напрямку.
Недоліки крос-маржі:
-
Збільшені ризики: Збитки можуть торкнутися всього капіталу на рахунку, що може призвести до значних втрат. Якщо ринок сильно рухається проти позиції, трейдер може втратити весь капітал на рахунку.
-
Складність управління ризиками: Важче відстежувати та управляти ризиками для кожної окремої позиції. Оскільки весь капітал використовується для підтримки всіх позицій, збитки за однією позицією можуть вплинути на можливість утримання інших позицій.
Як вибрати між ізольованою маржею та крос маржею
Вибір між ізольованою маржею і крос-маржею залежить від безлічі чинників, включно зі стратегією трейдера, його досвідом і ставленням до ризиків. Розглянемо докладніше, що враховувати під час вибору.
Ізольована маржа
Ізольована маржа дозволяє трейдерам виділити конкретну кількість коштів для підтримки окремої позиції. Це означає, що якщо ринок рухається проти вас і ви зазнаєте збитків, вони обмежуються тільки цією ізольованою сумою, не зачіпаючи весь баланс вашого рахунку. Цей підхід особливо корисний для тих, хто хоче суворо контролювати свої збитки та вважає за краще не ризикувати всім своїм капіталом.
Для трейдерів з низькою толерантністю до ризику ізольована маржа є оптимальним вибором, оскільки вона дає змогу заздалегідь визначити максимальний рівень втрат для кожної окремої угоди. Це дає відчуття контролю і дозволяє мінімізувати потенційні збитки. Новачки також часто віддають перевагу ізольованій маржі, оскільки вона допомагає уникати великих втрат і дає змогу краще розуміти динаміку маржинальної торгівлі без значного ризику для всього капіталу.
Консервативні торгові стратегії, які передбачають часті відкриття і закриття позицій з невеликими змінами капіталу, також виграють від використання ізольованої маржі. Це дає змогу точно керувати кожною угодою і знижує ризик непередбачених збитків. Наприклад, якщо у вас на рахунку 1000 доларів, і ви хочете відкрити позицію на 100 доларів з використанням ізольованої маржі, у разі несприятливого руху ринку ваші збитки будуть обмежені цією сумою, і ви не втратите 900 доларів, що залишилися.
Крос-маржа
Крос-маржа використовує весь доступний баланс вашого рахунку для підтримки відкритих позицій. У разі збитків весь доступний капітал на рахунку буде використовуватися для їх покриття, що може зменшити ймовірність ліквідації позиції при тимчасових несприятливих рухах ринку. Цей підхід підходить для досвідчених трейдерів, впевнених у своїх стратегіях, готових використовувати весь доступний капітал для підтримки своїх позицій.
Досвідчені трейдери, які мають глибоке розуміння ринку, часто надають перевагу крос-маржі, оскільки вона забезпечує ефективніше використання всіх коштів на рахунку. Це дає змогу максимально долучити доступний капітал і зменшити ймовірність примусової ліквідації позицій під час тимчасових коливань ринку. Крос-маржа також підходить для ризикованих стратегій, які передбачають тривале утримання позицій з очікуванням значних змін на ринку. У таких випадках крос-маржа дає змогу витримувати тимчасові несприятливі рухи без примусового закриття позицій.
Ефективне використання капіталу є ще однією перевагою крос-маржі. На відміну від ізольованої маржі, де частина капіталу може залишатися заблокованою для підтримання маржі, крос-маржа використовує весь доступний баланс, що дає змогу трейдерам утримувати позиції довше і з більшою впевненістю. Наприклад, якщо у вас на рахунку ті самі 1000 доларів, і ви відкриваєте позицію на 100 доларів з використанням крос-маржі, у разі несприятливого руху ринку збитки покриватимуться усім балансом рахунку, що зменшує вірогідність примусової ліквідації цієї позиції та дає змогу вам утримувати її довше.
Вас може зацікавити: Пули ліквідності в криптовалюті
Ізольована маржа і крос-маржа є двома важливими стратегіями в маржинальній торгівлі, кожна з яких має свої унікальні переваги та недоліки. Вибір між ними залежить від індивідуальних переваг трейдера, його стратегії та рівня прийняття ризику. Ізольована маржа може бути більш підходящою для трейдерів-початківців, які прагнуть мінімізувати ризики та обмежити збитки, тоді як крос-маржа може бути кращою для більш досвідчених трейдерів, готових використовувати весь доступний капітал для утримання своїх позицій.
